全球汽車類上市公司市值TOP20? ?

頭部陣容排位變化趨于活躍?? ?

根據汽車市值研究組的統計顯示，整體看，2025年1月統計范圍內的130家企業中，有63家實現市值同比增長，占比接近一半，有43家實現環比增長，占比33%。

從2025年1月全球汽車類上市公司市值前20的排名看，頭部陣容市值的排位變化較以往呈活躍狀態，僅有6家企業市值排名與上月持平。其中，前3位企業排位穩定，沃爾沃集團1月市值排名比2024年12月提升4位，通用汽車市值則較2024年12月下降7位。這也從側面反映出2025年1月跨國車企市值波動較為明顯。

?國內主要傳統整車及經銷商上市公司市值? ?

大盤進入震蕩期? 有待后市再發力??

2025年1月的A股市場依然以震蕩為主，與一些較弱的板塊相比，主要傳統整車及經銷商上市公司的“抗震”能力較強，其中有近24%的公司市值呈現環比上漲之勢，雖然比例不及上月，但同比去年同期的9%多了15個百分點。

龍頭股比亞迪繼續領先，1月總市值達7985.93億元，穩居這一板塊市值冠軍寶座，環比微降2.89%，同比上漲60.68%。數據顯示，比亞迪2025年1月銷售新車超過30萬輛，其中銷售乘用車29.6萬輛，同比增長47%、環比下降42%；出口銷量在1月表現強勢銷量達到6.6萬輛，再創新高。同時，當月，比亞迪訂制的可搭載7000輛汽車的汽車運輸船交付啟航，可搭載9200輛汽車的汽車滾裝船出塢，為產品“出海”奠定了更好的基礎。

1月，長城汽車表現突出，總市值達2128.77億元，同比增長22.57%。而且在這一榜單上，從上月排名第4位躍居第2位。1月，長城汽車發布2024年業績預告，預計實現歸母凈利潤124億元至130億元，同比增加76.60%至85.14%；預計實現扣非凈利潤94億元至100億元，同比增加94.47%至106.88%，歸母凈利潤和扣非凈利潤皆出現增長之勢。

賽力斯在1月A股市場中的抗跌能力較好，總市值達2004.84億元，環比微跌0.45%，同比增長133.74%。賽力斯披露的2024年年度業績預告顯示，其主營業務收入取得較大增長，超額完成年度經營目標。預計2024年度實現營業收入1442億元至1467億元，同比增長302.32%至309.30%；預計2024年實現歸屬上市公司股東的凈利潤為55億元至60億元。

上汽集團1月總市值達1986.32億元，環比下降17.34%，同比上漲25.53%。據上汽集團公告，1月產量超過32萬輛，同比增長33.41%；銷量為26.4166萬輛，同比增長7.86%。其中，新能源汽車產量同比增長21.89%；銷量為61098輛，同比下降5.04%。海外銷量為68916輛，同比增長7.39%。

1月，江淮汽車成為傳統整車企業上市公司中的“黑馬”，其當月總市值漲至893.04億元，環比增長9.04%，同比增長235.72%，漲幅在該板塊中領先，并躍居第7位。1月，江淮汽車發布的2024年度業績預告稱，預計歸屬于母公司的凈利潤虧損約17.7億元，同比由盈轉虧。但有分析稱，其當前的短期虧損實則是為了長遠發展蓄勢的結果。本期業績預虧主要受聯營企業大眾安徽影響，公告期內投資收益虧損金額約13.5億元。同時，另一個原因是公司正處于戰略轉型階段，產業投資和研發投入較高。2024年，全年研發投入超過30億元，同比增長超50%。當前，江淮汽車正與華為緊密合作，打造豪華智能網聯電動汽車，首款合作車型尊界S800預計2025年上半年上市。

當月的商用車板塊中，宇通客車、中通客車、安凱客車表現良好。其中領先的宇通客車總市值達630.75億元，環比增長7.99%，同比增長88.05%。有數據顯示，宇通客車去年出口量達1.4萬輛，同比增長37.73%，市場份額達22.65%，均居領先地位。

汽車經銷商細分板塊1月出現分化，廣匯寶信、正通汽車、新豐泰集團表現良好。其中，廣匯寶信市值環比增長21.88%；而正通汽車市值環比增長達69.41%，在當月國內主要傳統整車及經銷商上市公司市值榜上領先。廣匯寶信1月與兩家合作伙伴簽訂了合作框架協議，將協助廣匯寶信引入策略合作伙伴，實現資源共享；開展二手車業務，建立全國性銷售網絡；開展海外汽車業務，并與當地經銷商合作；共享土地、物業等資源，促進企業經營。機構認為，這對于廣匯寶信是重大利好。

近日，中國汽車流通協會發布的最新一期“中國汽車經銷商庫存預警指數調查”顯示，2025年1月中國汽車經銷商庫存預警指數為62.3%，同比上升2.4個百分點，環比上升12.1個百分點，庫存預警指數位于榮枯線之上，汽車流通行業處在不景氣區間。

國內部分汽車零部件公司市值

??受產業鏈波動影響市值繼續下滑 ?

新年開年，零部件板塊的整體市值出現了延續下滑的局面。統計在內的動力電池板塊、汽車電子與智能網聯板塊、傳統零部件與綜合板塊、發動機板塊、輪胎板塊，企業市值都普遍出現了不同程度的下滑。

各板塊企業市值變化背后隱藏著諸多值得深入剖析的因素。具體來說，動力電池板塊，寧德時代作為行業巨頭，1月市值達11315億元，雖環比下降3.38%，但同比大幅增長69.69%。這一成績得益于其在全球動力電池市場的領先地位，市場份額穩固，技術研發持續投入，產品廣泛應用于國內外眾多新能源汽車品牌。

在全球新能源汽車市場增速放緩、原材料成本上升、供應鏈緊張等多重因素影響下，動力電池板塊面臨不小壓力。統計在內的其他企業市值也有不同程度的波動，反映出動力電池行業在技術創新、產能擴張、市場競爭等多因素交織下的變化狀態。

汽車電子與智能網聯板塊，盡管在技術迭代和競爭加劇方面面臨一些挑戰，但仍有部分細分領域，例如自動駕駛和智能座艙技術，顯示出一定的增長潛力和市場活力。部分企業憑借在這些細分領域的提前布局和技術優勢，在市場中占據有利地位。然而，技術更新換代快、研發投入高，也使得企業面臨較大風險，稍有不慎就可能在競爭中掉隊。

在傳統發動機市場逐漸向新能源轉型的背景下，頭部發動機企業積極尋求轉型，加大在新能源、智能化等領域的技術研發和投入，試圖在新的市場競爭中占據一席之地。

隨著新能源汽車的普及和消費者對輪胎性能要求的提高，輪胎企業也需要不斷研發新技術。如何在復雜多變的市場環境中保持競爭力，成為輪胎企業需要解決的問題。

? 國際主流汽車公司市值??

??動蕩開局? 不容樂觀 ?

2025年開年伊始，全球汽車股呈現動蕩趨勢。納入統計范圍的26家跨國車企中，出現環比增長和下滑的企業大約各占一半。同比方面，9家企業實現上漲，而其他均為下滑。

特斯拉比較值得一提。由于2024年交付了179萬輛汽車，低于分析師普遍預計的180萬輛，且也是自2015年以來首次出現年度銷量同比下滑，給市場帶來不小的震動，特斯拉股價連續數個交易日下跌。好在特斯拉“血厚”，首席執行官馬斯克在此前的美國總統大選中豪賭成功，帶動特斯拉股價飆升。因此，雖然1月環比下滑，但從同比來看，特斯拉市值還是近乎翻番。

德系車企中，大眾集團股價實現上漲，原因之一可能是其與工會經過三個月的談判最終在2024年底達成了協議。根據協議，大眾集團同意維持德國工廠的運營，但會削減逾70萬輛汽車產能，并在2030年前裁員3.5萬人。之后，管理層還同意降薪等措施，以削減成本。或許這讓外界看到了希望，推動大眾集團股價在1月持續小幅上漲。

不過，從同比來看，無論是大眾集團，還是梅賽德斯-奔馳、寶馬，市值都縮水了20%以上。這與其1月公布的2024年全球銷量或許有一定關系。過去一年，三家車企的全球銷量均出現下滑，且中國市場均是其降幅最大的區域。隨著競爭日益激烈，德系車在全球尤其是中國市場的份額遭到擠壓。

美系車企中，通用汽車的市值環比縮水近1/5，原因之一是其1月28日發布的2024年財報。這一年，通用汽車增收不增利，凈利潤同比大跌4成。這主要是受中國業務和Cruise的相關費用影響。投資者對其在華盈利能力的擔憂，再加上近在咫尺的關稅威脅，使得該公司的股價在財報發布后直線下跌。

另外，值得注意的是，2月的全球汽車股也不容樂觀。特朗普再次入主白宮后，試圖對從加拿大、墨西哥和中國進口的商品加征關稅。雖然對加拿大和墨西哥的關稅經磋商后暫緩30天執行，但對中國商品加征的10%的關稅于2月1日生效。這些舉措引發了人們對車企生產成本上升的擔憂，特斯拉、通用汽車、福特、Stellantis、豐田等企業的股價迅速走低。畢竟，這些車企都在墨西哥設有工廠，一旦美國加征關稅，勢必首當其沖。

部分汽車新創公司市值? ?

中國企業成領漲主力? ?

受春節假期影響，對大多數汽車企業來說，1月的銷量會有波動。然而，小鵬汽車則在當月登頂新勢力銷量榜首。整體看，統計在內的汽車新創公司1月市值，中國企業也是領漲主力。

數據顯示，1月，小鵬汽車交付新車3.03萬輛，同比增長268%，環比增長17.3%，時隔30個月重回造車新勢力銷量榜首?。為小鵬汽車登頂立下大功的是MONA M03和P7+兩個系列。近年來，智能駕駛成為市場競爭的有力手段，小鵬汽車前期在這方面下力氣，研發投入逐步顯現出回報成果。2024年1月，XNGP已覆蓋全國243城，且支持無高精地圖區域，大幅提升用戶實際使用頻率，強化“智能駕駛標桿”標簽。

1月，蔚來汽車銷量為1.39萬輛，同比增長37.9%，環比下滑55.48%。蔚來汽車的銷量下滑與升級生產線有一定的關系。蔚來汽車投資的換電模式，屬于重資產投入，早期對銷量幫助比較有限，當重資產投入達到一定規模之后，顯現出來的優勢將是其他競爭對手不可比擬的。目前，蔚來全球換電站總數突破2300座，同步推出第三代換電站的智能化服務。客觀說，蔚來換電模式還需時間積累。

理想汽車1月銷量為2.99萬輛，同比下降4%，環比下降48.85%。理想汽車銷量下滑較多，與中亞國家收緊平行進口有較大關系，據了解，以往每月經過霍爾果斯口岸銷往中亞國家的理想汽車高達數千輛，12月1日，哈薩克斯坦禁止平行進口，也禁止繞道俄羅斯、塔吉克斯坦從事平行進口，對理想汽車的銷量帶來一定的影響。

零跑汽車1月銷售2.52萬輛，同比增長105%，增速領跑行業?。極氪汽車1月銷量為11942輛，與去年同期相比，銷量下滑了4.7%，春節假期因素對極氪汽車銷量帶來了一些影響。

此外，值得關注的是，地平線1月市值上漲36.1%，相比于其他的芯片制造商漲幅較大。這與地平線征程5芯片（Journey 5）量產落地有關，征程5芯片算力與能效比對標國際大廠，且成本更具優勢，吸引車企采用。

1月，美國電動汽車新創企業GOEV退市也令人關注，電動汽車熱潮退去之后，越來越多沒有先進理念的企業將被淘汰。GOEV申請破產保護，公司的經營活動目前已終止。

附2025年1月完整榜單